Hållbarhetsanalys
Hållbarhetsanalys är en integrerad del av portföljförvaltarnas investeringsanalys där varje investering noga analyseras utifrån relevanta frågor. För fondinvesteringar i portföljen tillämpas fondurvalsprocessen där utvärderas till exempel hur en fondförvaltare bedriver sin verksamhet, hur förvaltningen arbetar med hållbarhetsfrågor och integrerar dem i sin fondkonstruktion. Vidare analyseras fondens strategi och risker, social och miljömässig påverkan samt till exempel påverkansdialoger. Detta ingriper en analys av fondens hållbara investeringar, policy för god bolagsstyrning samt beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Analysen baseras på information från fondbolaget, externa källor samt genom portföljförvaltarens egna analys.
Dialog med fondbolag
Inom ramen för portföljens investeringsstrategi bedriver portföljförvaltaren en dialog med fondbolag för att säkerställa att den underliggande fonden löpande möter de exkluderingskriterier som uppställts för portföljen.
Exkluderingsstrategi
Portföljen tillämpar hållbarhetskrav i form av en exkluderingsstrategi. Strategin omfattar placeringar indirekt via fonder eller direkt i bolag eller emittenter med produktion och distribution av förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi, kommersiell spelverksamhet, fossila bränslen samt bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, miljö, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och mutor.
Hur bedömer vi att de bolag vi placerar i följer god praxis för bolagsstyrning?
Genom att välja bort investeringar både direkt och indirekta via fonder i bolag som bekräftats agera i strid med internationella normer och konventioner kopplade till exempelvis skatt, arbetstagarnas rättigheter samt korruption och mutor tillses att de bolag portföljförvaltaren placerar i direkt och indirekt via fonder lever upp till gällande praxis vad avser god bolagsstyrning. Utöver den normbaserade exkluderingen har portföljförvaltaren utarbetat ett internt analysverktyg för att bedöma praxis för god styrning i investeringsobjekten vad avser frågor kopplade till bolagens styrning såsom relationer med anställda, ersättningar, ledning och förvaltningsstrukturer samt efterlevnad av skattelagstiftning. Då portföljen i huvudsak placerar i fonder sker även en genomlysning där så är möjligt av dessa fonder inom ramen analysverktyget. Utfallet av analysen kan i fall där brister identifieras resultera i dialog och påverkan från portföljförvaltarens sida alternativ exkluderingen där bristerna anses betydande. För investeringar i fonder kontrolleras och utvärderas även inom ramen för fondutvärderingsprocessen fondens policy för att bedöma praxis för god styrning.
Andel hållbara investeringar
Diskretionär portföljförvaltning innehåller en miniminivå av hållbara investeringar på 10 procent per 1 januari 2023.
Övervakning av miljörelaterade och/eller sociala egenskaper
Portföljförvaltarens riskkontroll övervakar dagligen att de miljörelaterade/ sociala egenskaper portföljerna främjar efterlevs. Det sker genom kontroll av att portföljerna följer sina bestämmelser om exkludering. Kontrollen avser branscher vi väljer bort och som vi anser riskerar att motverka en hållbar utveckling. Vi följer även upp att portföljernas innehav inte bryter mot internationella normer och konventioner. För ytterligare information se nedan under rubriken ”Metoder”
Följande hållbarhetsindikatorer används för att bedöma de miljörelaterade/sociala egenskaperna hos portföljerna:
Hållbara investeringar
Andel av portföljens värde som är investerat såväl direkt som indirekt via fonder, i hållbara obligationer eller i bolag (samt obligationer emitterade av bolag) som bedöms bidra till ett miljömässigt eller socialt mål enligt Globala målen i Agenda 2030 och/eller EU-taxonomin.
Koldioxidavtryck
Koldioxidavtryck mätt i som investeringsobjektens växthusgasutsläpp scope 1, 2 och 3 relativt investeringsobjektens företagsvärde (EVIC).
Växthusgasintensitet
Växthusgasintensitet mätt i som investeringsobjektens växthusgasutsläpp scope 1, 2 och 3 relativt investeringsobjektens intäkter.
FN:s globala överenskommelse och OECD:s riktlinjer för multinationella företag
Andel av investeringar i investeringsobjekt som har varit inblandade i brott mot FN:s globala överenskommelse eller OECD:s riktlinjer för multinationella företag.
Fossila bränslen
Andel av investeringar såväl direkt som indirekt via fonder i företag eller obligationer emittenter av företag som är verksamma inom sektorn för fossila bränslen.